Что такое валютное хеджирование?

Категоризация операций хеджирования осуществляется по ряду оснований. В зависимости от типа используемых инструментов существует два вида контрактов хеджирования: биржевые контракты хеджирования.

Это контракты, заключаемые на торговых площадках фондовых бирж при участии третьей стороны - Клиринговой палаты биржи, которая выступает гарантом выполнения условий контракта. К таким контрактам относятся фьючерсы и опционы; внебиржевые контракты хеджирования. Это сделки, заключаемые напрямую или с помощью дилера-посредника. <1> Каждый из этих типов инструментов хеджирования имеет свои преимущества и недостатки. Биржевые контракты. Преимуществами этого вида контрактов являются их доступность, ликвидность и надежность сделок. Недостатком является наличие жестких ограничений по условиям торговли. Внебиржевые контракты. Положительной стороной внебиржевых контрактов является отсутствие ограничений и возможность контролировать ход сделки.

К недостаткам таких сделок относятся высокий риск, низкая ликвидность, длительный срок погашения и большие накладные расходы. При выборе типа инструмента хеджирования учитываются многочисленные факторы, и на основе их анализа выбирается наиболее подходящий вариант. Тип контрагента Различают хеджирование покупателя и хеджирование продавца. Хедж покупателя или, как его еще называют, хедж инвестора - это инструмент, позволяющий избежать риска, связанного с вероятным повышением цены и изменением в худшую сторону условий сделки при покупке актива.

В данном случае подходящими контрактами являются форварды и опционы колл. Хедж продавца - это уменьшение риска от возможного снижения цены. Продавец страхует свои риски в случае падения цены и ухудшения условий сделки по нему. Оптимальным видом контракта в этом случае является форвардный контракт, фьючерс, покупка опциона пут. <В зависимости от объема хеджирования существует два типа хеджирования: полное хеджирование, которое предполагает страхование сделки в полном объеме; частичное хеджирование. В этом случае хеджирование происходит только в отношении определенной части сделки. На практике частичное хеджирование применяется при низкой вероятности наступления риска. По этому признаку различают два вида хеджирования: Классическое хеджирование.

Самый простой и доступный вид страхования от вероятности изменения цены актива. Суть этого вида хеджирования заключается в одновременном открытии позиций на фондовом и фьючерсном рынках. Предвосхищающее хеджирование. Данный вид страхования предполагает как покупку, так и продажу активов, которые в будущем будут реализованы через фондовую биржу. Хеджирование осуществляется посредством покупки или продажи фьючерсного контракта. Предвосхищающее хеджирование чаще всего используется на фондовом рынке при продаже и покупке ценных бумаг. <По этому признаку различают два вида хеджирования: чистое хеджирование: предметом сделки является базовый вид актива; перекрестное хеджирование: предметом сделки является альтернативный вид актива, который заменяет или дополняет базовый актив. Примером такого хеджирования могут быть фьючерсы не на ценную бумагу, а на соответствующий фондовый индекс. Одним из наиболее распространенных финансовых рисков является валютный риск.

С этим риском сталкиваются все стороны, участвующие в международных отношениях. Валютный курс может измениться по многим причинам: колеблется курс национальной валюты, деньги перетекают из страны в страну, кто-то проводит спекулятивные операции и многое другое.

Основными рисками при работе с валютой являются: риск понести убытки из-за значительного изменения курса валюты при проведении валютных операций открыто на рынке товаров и ценных бумаг; риск скачка курса при проведении экспортно-импортных операций.

Валютным рискам наиболее подвержены компании, получающие выручку в иностранной валюте, но осуществляющие расходы в национальной валюте, компании, обслуживающие валютные кредиты, и компании, приобретающие товары в иностранной валюте. Методы хеджирования валютных рисков Двумя наиболее распространенными методами хеджирования валютных рисков являются использование опционов и заключение фьючерсных контрактов. Опционы пут используются для хеджирования валютных курсов. Недостатком этого метода часто является завышенная цена опционов.

Одним из самых простых методов является заключение фьючерсной сделки. Покупка фьючерсов позволяет покупателю застраховаться от вероятного повышения стоимости валюты. Оба метода страхования помогают хеджерам минимизировать свои валютные риски. Преимущества и недостатки хеджирования К положительным сторонам использования такого метода снижения рисков, как хеджирование, относятся следующие: минимизируются ценовые риски; повышается финансовая стабильность.

Навигация

thoughts on “Что такое валютное хеджирование?

  • 20.08.2021 at 10:29
    Permalink

    По моему мнению Вы не правы. Предлагаю это обсудить.

    Reply
  • 21.08.2021 at 07:29
    Permalink

    По моему мнению Вы допускаете ошибку. Пишите мне в PM, пообщаемся.

    Reply

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *